世界正分崩离析!大佬齐喊:抛售一切!-律格资本官网-律格研究

从英国退欧到法国恐怖袭击、土耳其未遂政变,从陷入黑暗时期的欧洲银行业到发达经济体一蹶不振的国债利率,全球市场近两个月经历一场浩劫。

然而美国著名投资人、索罗斯前合伙人,Rogers Holdings董事长罗杰斯(Jim Rogers)觉得,和接下来的问题相比,英国退欧实在是小巫见大巫,全球正面临一场大危机!

印钱续命不能长久!

罗杰斯认为,英国退欧会是引发经济状况进一步恶化的导火索,因为全球央行不得不扩大宽松。这可能能在短期内拉动市场,但如果不印更多的钱,全球市场早已遭受重挫。

我们面对的经济状况很奇怪,市场看起来是不错,但事实上多数的股票都不行。全球大多股票都在下跌,包括美国。2015年的市场平均水平和现在一样,但当时下跌的股票数是上涨的两倍。九个月前经济衰退就已经开始了。但你要是看股市和债市,他们还是上涨的。这是因为各国央行在印钱。

2008年的金融危机原罪在于全球高企的债务,罗杰斯认为,现在的债务水平比当时还要更可怕。但是在2008年,美联储尚能将6%的利率降至零,现在在更为危险的状况下,美联储却已无弹药。

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(美国政府债务占GDP比率40年来翻了三倍)

美联储不知道自己在做什么。他们进行一场零利率实验,印钱来看看会发生什么事情。而这场靠天马行空想出来的实验却带来了持久深远的影响。

讽刺的是,负利率还在世界各地蔓延开来,而且投资者还忧心忡忡地把钱放到美联储去。他们认为美元是可以避险的,至少还有点收益,殊不知这根本不能持久。

全球大萧条?!第三次世界大战阴影尤在

罗杰斯认为,现在的状况和上世纪20年代非常相像,无论是经济还是社会层面。1920年代,一战后欧洲对美国负债37亿美元使得美国不得不加息,这导致资金大量流向美国,推高股市估值,一夜之间泡沫破碎,大萧条随之到来。而经济状况越来越糟,社会动荡也越来越明显,人们不满的情绪在膨胀,愤怒的民众和热血的政治家越来越多……这和现在都非常像。

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结合近期多起恐怖袭击和枪击案件,罗杰斯悲观地认为,世界各地的社会都在分崩离析中,欧盟更是将不复存在,而下一个离开的很有可能是法国。

为什么是法国?主要是因为法国的经济状况比德国疲软。德国至少还能在动乱下自给自足。

一原本属于东德的媒体认为,对抗俄罗斯的军事组织北约正在东欧迅速扩军,德军驻守在立陶宛,英国接管爱沙尼亚,美国驻军拉脱维亚,加拿大介入波兰,地中海的军事存在也在加强。目前俄罗斯已经感知到这一威胁,不过还没有宣布任何应对措施。

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7月8日-9日,在华沙召开的北约峰会上,各国防长表示将加大在东欧的军事存在,以应对俄罗斯的威胁。北约秘书长Jens Stoltenberg近期在华盛顿表示,美国和欧盟有权加强在东欧地区的军事力量,以保护该区域安全然而,批评人士认为,这将导致地区军事紧张,加大爆发核武战争的可能性。

目前的局面与上世纪30年代的德国何其相似,当时德国中产阶层逐渐衰退,社会不满情绪滋生,希特勒借势上台,引发了第二次世界大战。

目前,美国大选即将举行,总统候选人希拉里和特朗普都是新保守势力崛起下的代表。他们当中任何一位当选,对世界局势发展都极为不利。其中希拉里的保守思潮更甚,其主张加强北约军事同盟以遏制俄罗斯东扩,同时支持TPP以建立起旨在遏制中国的贸易联盟。

可以想见,随着新保守势力在欧美国家快速崛起,并逐步成为主导其外交政策的主流思想,这将成为威胁世界稳定的重大威胁,甚至可能引发全球性的核战争行为。

年初以来,黄金已经上涨了27%左右,而这只是刚刚开始。随着美国大选在11月尘埃落定,未来的世界注定不会平静。

大衰退若降临  无人能够幸免

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罗杰斯还断言,衰退到来,人们无处可逃。

过去的15年里我们见证了两次暴跌50%,为什么不会有第三次?如果会下跌50%,为什么不会跌75%?

印钱仍然能推动股市走高央行可以继续绝望地继续游戏。

日本央行买完了能买的国债,已经开始买股票了。欧洲央行也在买国债的同时开始买公司债。你怎么知道美联储不会这么做?

很难说这一切什么时候彻底结束,但这种失衡必将终结,到时股市可能暴跌75%-80%。

未来会是个烂摊子。我奉劝每一位好好去学学历史,这样你会懂得当下忧患意识的重要。以史为鉴,做足准备,你就有可能成为未来的幸存者。

抛售一切 为何大佬异口同声这么说?!  

从5月至今,包括索罗斯、新债王Jeff Gundlach以及老债王格罗斯在内,多位大佬异口同声喊出要抛售美股等风险资产。

美国Convergex公司首席市场策略师Nick Colas认为:

这些人能够获得大多数市场参与者梦寐以求信息。前国家元首、央行行长、情报人员、政府高官以及业内最好的顾问……这就像拥有在任何地点、任何时候通往任何地方的万能通行证。

Colas认为,今年以来,尽管有这么多风险事件的出现,但是标普500指数依然涨了5.9%:

特朗普在激烈的竞争中获得共和党提名。

截至上半年,美国GDP增速未能实现2%的增速,平均仅为1.0%。

在年初上涨之后,原油价格再度修正并跌破40美元/桶。

一支黄金ETF吸引到年内迄今最大的资金流入;金价处于两年高位。

全球经济增长疲软,美国10年期国债收益率跌至1.5%,远比金融危机深处的情况恶劣。

英国公投退出欧盟。

13万亿美元的全球国债收益率为负,全球避险资产需求高企。

美联储对未来利率政策的指引被普遍忽略。美联储称今年将加息两次(每次25个基点),但是联邦基金期货合约反应的情况是一次都不会加息。

Colas称,在如此多的意外消息面前,美国股市反而走高。如今这些大佬纷纷出面警告,不管他们的判断是基于何种信息,一定要比市场今年见到的公开信息更值得重视,而这显然也不是估值原因。

你可以试着走进他们的办公室,告诉他们“美股市盈率为18倍……该做空了……”。这时你的双脚可能就根本触不到地了,因为保安正将你带出大楼。

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